Tiền bảo hiểm rủi ro Là nó Đáng giá?

Trong khi biến động trong các thị trường tài chính chắc chắn đã bị từ chối từ những hồ sơ cao của ngày, một cành trong tuần cuối cùng có nghĩa là nó vẫn còn là vấn đề, và do đó có liên quan. Với bài viết này, tôi sẽ kiểm tra một lý thuyết phương pháp đó có tiềm năng cả để hạn chế biến động và để cải thiện trả tiền bảo hiểm rủi ro.

Nói chung, có một vài tình huống mà đồng tiền bảo hiểm rủi ro là hữu ích: quốc tế vốn/bond đầu tư tiền đầu tư/kinh doanh, và lạm phát bảo hiểm rủi ro. Sau này thường liên quan đến việc sử dụng hàng hóa/kim loại để chống lại lạm phát, đó là thường đưa bởi những đồng Đô la. Nói cách khác, lạm phát hawks có thể mua vàng/dầu để bù đắp một giảm Đô-la. Động này đang được trưng bày trong hàng hóa thị trường, nơi "đầu Cơ tiền đã dầu tăng độ nhạy cảm với dollar chuyển động, và nếu đồng đô la tiếp tục tăng cường, điều này sẽ cân nhắc trên giá." Đây là loại bảo hiểm rủi ro, tuy nhiên, có lẽ là nhất sắc và tôi sẽ đặt nó sang một bên, nó cho một bài.

Bảo hiểm rủi ro gián tiếp xúc với tệ (từ đầu tư ở nước ngoài) liên quan đến việc tách tệ rủi ro tín dụng/công bằng rủi ro. Nói cách khác, nếu anh là một người Mỹ đầu tư một phụ nữ châu Âu, chứng khoán, bạn có thể muốn hàng rào chống lại biến động trong Euro (ảnh hưởng đến các bạn trong chừng mực các cổ phiếu có giá ở và trả tiền cho cổ tức trong Euro, nhưng tài khoản của bạn là bằng tiền Đô-la), do đó bạn có tiếp xúc chỉ để biến động trong các cổ phiếu, chính nó. Chỉ đơn giản là, điều này sẽ liên quan đến việc bán Euro cùng một lúc với việc mua cổ phiếu; lượng Euro mà bạn bán phụ thuộc vào mức độ tiếp xúc với rủi ro tiền tệ, anh thấy thoải mái. Nếu bạn mua $100 giá trị của cổ phần trong công ty châu Âu và mua $100 USD/EURO, sau đó bạn hoàn toàn tự bảo hiểm.

Bảo hiểm rủi ro tiếp xúc trực tiếp với các đồng tiền vốn dĩ là phức tạp hơn. Ví dụ, nếu cô bán $100 euro/USD, anh không thể tự bảo hiểm vị trí của bạn bằng cách đơn giản mua vàng USD, hoặc bạn sẽ không nhận bất kỳ trở về mà không thay đổi mức độ nguy hiểm. Thay vào đó, bạn có thể sử dụng tài chính phái sinh (tùy chọn, về phía trước, tương lai, hoán đổi), mà nếu thực hiện đúng là tương đương với việc mua bảo hiểm trên danh mục đầu tư. Ví dụ, nếu bạn đang lâu Đô, anh có thể mua đưa lựa chọn để bảo vệ mình khỏi nhược điểm đáng kể. Như vậy, nếu bạn đang ngắn đồng Đô la, bạn có thể mua gọi để đạt được cùng một kết thúc.

Lợi thế của lựa chọn là chiến lược có thể được phức tạp như bạn muốn, tương tự như vậy, họ có thể đơn giản như mua gọi hoặc bán hàng đặt. Dẫn xuất khác, tuy nhiên, có một thành phần: thực sự quan tâm. Kể từ phía trước/tương lai/hoán đổi tất cả đều hợp đồng (một lựa chọn đại diện cho một phải, khác xuất hiện nghĩa vụ), họ có giá để có ngắn hạn mức lãi suất vào tài khoản. Chỉ đơn giản là đặt "Vì đồng tiền với lãi suất ngắn hạn, có một tích cực "mang" liên kết với bảo hiểm rủi ro trong khi cho tệ với thấp lãi suất ngắn hạn, "thực" là tiêu cực."

Tôi kéo đoạn đó từ một nghiên cứu về tiền bảo hiểm rủi ro mà tôi đọc gần đây. Theo báo cáo này, "Cho hầu hết cơ sở tệ hơn hầu hết thời gian bảo hiểm rủi ro dường như đã giảm sự biến động của quốc tế danh mục đầu tư vốn." [Xem biểu đồ dưới đây. Tuy nhiên, trong khi bảo hiểm rủi ro có vẻ để làm giảm rủi ro, nó không nhất thiết phải tăng trở lại. "Một lần nữa, với một người đàn ông thịt là một chất độc, một trong những mong chờ kết quả được phân phối đều xung quanh trục ngang, và đó là trong thực tế, hợp." Nói cách khác, một tệ là có được vốn dĩ là một mất mát. Tuy nhiên, nếu bạn có thể duy trì cùng trở lại, nhưng giới hạn biến động, tại sao không?

Có thể bạn quan tâm: